羊頭洼是由三個小島構成的海灣，有利于船只停泊。關于羊頭洼有一段有趣的傳說：相傳在古代老鐵山角水深流急，每遇風浪，漁民就殺豬宰羊，拋入海中，以祭海神，求海龍王保佑平安。但當時船小，久飄海上，經常遇到海浪，就需要在船上載許多豬羊，這是船只裝載不起的，于是便刻些木豬木羊載在船上，遇有風浪，往海里拋些木豬木羊，后來木豬木羊也不能載許多，便刻些木豬頭、木羊頭，代替全豬全羊。有一次遇到大風浪，雖將船上木羊頭全拋入海，但船也沉于海中。待風浪平息后，有三只羊頭漂到羊頭洼海港地方，遂成幾個小島，從三面屏蔽海灣，形成良港。以后遇到風浪，來往船只便駛入港內避風，羊頭洼由此得名，當地人又叫三羊頭。